Los fondos Apax y Carlyle descartan la venta inmediata y financiarán nuevas adquisiciones de de PIB Group
El esperado acuerdo de venta de PIB Group al gigante norteamericano Gallagher ha quedado finalmente frustrado. Según publica elEconomista.es, fuentes cercanas a la operación han confirmado que el proceso, que estaba prácticamente cerrado, se ha cancelado en el último momento debido a “flecos finales” sin resolver. La operación, valorada en torno a los 3.750 millones de libras (unos 4.300 millones de euros), apuntaba a convertirse en una de las grandes transacciones del año en el sector asegurador europeo.
A pesar del revés, PIB Group no queda desamparado. Apax y Carlyle, los fondos de capital riesgo que controlan aproximadamente el 75% del capital del bróker (el 25% restante está en manos de las filiales nacionales), han decidido redoblar su apuesta por el crecimiento del grupo. Ambas firmas han comprometido una inversión de 400 millones de euros para impulsar nuevas adquisiciones, lo que aleja por ahora cualquier nueva tentativa de venta.
Qué supone la ruptura del acuerdo entre PIB Group y Gallagher
La operación frustrada suponía un movimiento estratégico clave para Gallagher, tercer bróker de seguros a nivel mundial, que buscaba reforzar su escasa presencia en Europa tras la adquisición del negocio de reaseguro de WTW. La compra de PIB Group —presente en once países— le hubiera permitido escalar posiciones y situarse justo detrás de Marsh, superando a Aon en el ranking global.
La venta de PIB Group venía gestándose desde hace tiempo. Su CEO en España y Portugal, Martín Navaz, ya había adelantado en una entrevista la intención de Apax y Carlyle de buscar una salida. Entonces, apuntó a que el relevo natural serían otros fondos de capital riesgo. Sin embargo, ante la falta de propuestas atractivas de este perfil, el grupo optó por explorar la vía de una venta industrial, que tampoco ha fructificado.
Tras este giro, PIB continuará operando junto a sus actuales socios financieros. Brendan McManus, consejero delegado del grupo, ha declarado a medios británicos: “Creemos firmemente en nuestras oportunidades de crecimiento y estamos centrados en hacerlas realidad junto a nuestros socios”.
Por su parte, Ashish Karandikar, socio de Apax, y Jim Burr, codirector de servicios financieros globales de Carlyle, han reafirmado su compromiso: “Tras haber colaborado en el establecimiento de PIB Group en las principales zonas geográficas atractivas de Europa, esperamos seguir invirtiendo para impulsar el crecimiento futuro y la creación de valor”.
PIB Group seguirá así su hoja de ruta de crecimiento inorgánico, con el respaldo renovado de sus accionistas, en un sector que continúa marcado por las grandes operaciones corporativas y la consolidación a nivel europeo.