Mapfre ha cerrado con éxito una emisión de bonos senior por un importe total de 1.000 millones de euros, estructurada en dos tramos a 6 y 10 años, con tipos de interés fijos del 3,125% y 3,625%, respectivamente.
La operación ha registrado una demanda conjunta cercana a los 5.250 millones de euros, lo que pone de manifiesto el elevado interés de los inversores institucionales y la confianza del mercado en la solvencia y fortaleza financiera del grupo asegurador.
Refinanciación y diversificación de las fuentes de financiación de Mapfre
Los fondos captados permitirán a Mapfre refinanciar próximos vencimientos de deuda, mantener una adecuada flexibilidad financiera y diversificar sus fuentes de financiación, aprovechando el actual entorno favorable del mercado de renta fija para acceder a financiación a largo plazo en condiciones competitivas.
La estructura en doble tramo ha tenido como objetivo maximizar la participación de distintos perfiles de inversores y optimizar el coste final de la financiación.
“Esta operación demuestra la confianza de los inversores institucionales en Mapfre. Inauguramos así un nuevo programa de deuda en condiciones favorables, gracias a la fortaleza de nuestro modelo de negocio y a la sólida situación financiera, reconocida recientemente con mejoras de rating por parte de las principales agencias”, ha señalado Felipe Navarro, director corporativo de Relaciones con Inversores, Mercado de Capitales y M&A del grupo.
Alta demanda y condiciones financieras favorables
El primer tramo, con vencimiento a 6 años y un volumen de 500 millones de euros, registró una demanda superior a 3.350 millones, lo que permitió fijar un margen final de 65 puntos básicos sobre el midswap, dando lugar a un cupón del 3,125%.
El segundo tramo, a 10 años y también por 500 millones de euros, superó los 1.900 millones de euros de demanda y se cerró con un diferencial de 87 puntos básicos sobre midswap, con un cupón final del 3,625%.
La emisión cuenta con calificación crediticia A- por Standard & Poor’s.
Perfil de los inversores y distribución geográfica
La colocación se dirigió exclusivamente a inversores institucionales, quedando excluidos los minoristas, como es habitual en este tipo de operaciones. Los bonos cotizarán en el mercado AIAF, una vez se obtenga la autorización de la CNMV.
Por tipo de inversor, las gestoras de fondos representaron el 56% de la demanda, seguidas por aseguradoras y fondos de pensiones (25%). En cuanto a procedencia geográfica, destacaron Alemania (21%), BeNeLux (20%), Reino Unido (19%) y Francia (18%).
Nuevo programa EMTN
Con esta transacción, Mapfre inaugura un nuevo programa de deuda Euro Medium Term Notes (EMTN), un marco estandarizado que permitirá al grupo emitir bonos de forma flexible en los mercados internacionales.
En la operación han participado Citi como coordinador global, junto a Barclays, BBVA y Crédit Agricole CIB como colocadores activos, y Bank of America, ING, Banco Santander, Morgan Stanley y Unicredit como colocadores pasivos.