Los inversores institucionales AO100 gestionan 26,3 billones de dólares, un incremento interanual del 12,3%.
Los 100 mayores inversores institucionales a nivel mundial (AO100) han alcanzado un nuevo récord en activos bajo gestión, situándose en 26,3 billones de dólares tras un crecimiento interanual del 12,3% en 2023. Este aumento supone una recuperación frente a la caída del 8,7% registrada en 2022, según el informe Asset Owner 100 del Thinking Ahead Institute (TAI).
El análisis detalla que los fondos soberanos gestionan actualmente el 38,9% del total de activos del AO100, consolidándose como un actor clave. Por su parte, los fondos de pensiones, aunque siguen representando la mayor proporción de activos gestionados (51,2%), registraron un crecimiento más modesto, del 8,9%, en comparación con el año anterior.
Desde 2017, los fondos de pensiones han reducido su peso en las regiones de América del Norte y Europa, Oriente Medio y África (EMEA), donde los fondos soberanos han ganado terreno de manera notable, gestionando ahora el 70% de los activos totales en EMEA. En contraste, los fondos soberanos representan solo el 43% en Asia-Pacífico y apenas el 2% en América del Norte.
Entre los mayores gestores de activos, destaca el Fondo de Pensiones del Gobierno de Japón, que se mantiene como el líder global con 1,59 billones de dólares en activos bajo gestión, seguido por el Norges Bank Investment Management de Noruega (1,55 billones de dólares) y la China Investment Corporation (1,24 billones de dólares).
Distribución regional de los activos bajo gestión en los mayores inversores institucionales
EMEA lidera con el 34,3% del total de los activos bajo gestión, seguida por Asia-Pacífico (33%) y América del Norte (32,7%). Sin embargo, España no cuenta con representación en este ranking global de los 100 mayores inversores institucionales.
Retos y tendencias para los inversores institucionales
Jessica Gao, directora del Thinking Ahead Institute, señala: «Los inversores institucionales de todo el mundo navegan, en ocasiones, entre olas y tormentas, desde la volatilidad de los mercados y la geopolítica hasta la tecnología y los cambios estructurales en las sociedades y las economías».
Por su parte, Oriol Ramírez-Monsonis, director en el área de Investments de WTW España, subraya: «En un entorno marcado por la volatilidad, los tipos de interés elevados y la creciente influencia de riesgos geopolíticos, el inversor institucional se enfrenta al desafío de equilibrar el rendimiento financiero, la sostenibilidad y el cumplimiento normativo. La transformación tecnológica y climática demanda un enfoque innovador en la gestión de riesgos para afrontar un panorama cada vez más complejo e interconectado».
Falta de representación española en el AO100
Ramírez-Monsonis apunta que «la ausencia de gestoras españolas en este TOP100 puede atribuirse a una combinación de factores estructurales y dinámicas específicas del mercado. España carece de un fondo soberano de gran escala, y el modelo de pensiones públicas limita el desarrollo de grandes fondos privados».
Además, destaca que la Ley de Impulso de las Pensiones podría generar un cambio en el mercado español mediante la creación de planes de pensiones simplificados sectoriales y corporativos, favoreciendo así el crecimiento del segundo pilar de previsión social.
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