El negocio asegurador sigue siendo un pilar fundamental para el sector bancario en España. En 2023, la aportación directa del negocio de bancaseguros al resultado de las entidades financieras ascendió a 2.152 millones de euros, lo que representa un 14% de sus resultados agregados. Si se incluye el margen generado por las comisiones de distribución de productos aseguradores en las redes bancarias, la contribución total supera el 25% de los beneficios obtenidos por la banca en el mercado español.
En términos absolutos, esta contribución fue mayor que en 2022, aunque en términos relativos se redujo debido al extraordinario crecimiento de los márgenes bancarios en 2023. Este aumento global de beneficios, que alcanzó los 15.000 millones de euros (un 50% más que en 2022), estuvo impulsado por el contexto de elevados tipos de interés y un entorno económico favorable, de acuerdo con el informe de Afi.
Liderazgo de la banca en el ramo de Vida
El negocio asegurador vinculado a la banca se concentra principalmente en el ramo de Vida, donde las participaciones bancarias controlan alrededor del 70% de los resultados generados. En No Vida, aunque su presencia es más moderada, las aseguradoras vinculadas a la banca gestionan más del 25% de los resultados del ramo.
El sector bancario también ha experimentado una consolidación en sus participaciones aseguradoras. En 2023, operaban 29 compañías aseguradoras vinculadas a bancos (3 menos que el año anterior) de un total de 176 aseguradoras activas en España, cifra que también descendió en comparación con 2022. De estas 29 aseguradoras, 15 operan en Vida y 14 en No Vida.
Rentabilidad superior al resto del sector asegurador
El negocio bancoasegurador destaca por su alta rentabilidad. En 2023, el retorno sobre recursos propios (ROE) promedio de las filiales aseguradoras de los bancos alcanzó el 21,1%, más del doble que el promedio del resto del sector asegurador. Este desempeño se atribuye, en parte, al contexto favorable de tipos de interés y a unos niveles de capital más ajustados en las filiales bancarias.
Concentración del liderazgo en CaixaBank
La aportación del negocio asegurador varía entre entidades, con una notable concentración en CaixaBank, que en 2023 captó el 56% de los resultados del sector bancoasegurador en España. Esto refuerza su liderazgo como la entidad dominante en este mercado.
Perspectivas para 2024
La contribución absoluta del negocio asegurador a la banca española se espera que crezca aún más en 2024. Según las estimaciones, los resultados interanuales de este negocio registraron un incremento del 25% al cierre del tercer trimestre del año, consolidando su importancia estratégica para las entidades financieras.
Este desempeño subraya el valor del modelo bancoasegurador como un motor clave para la banca española, que sigue capitalizando las oportunidades del sector asegurador para optimizar su rentabilidad y diversificación.
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