El grupo Helvetia Baloise registra 631,6 millones de francos suizos de beneficio subyacente en el primer semestre, con una rentabilidad anualizada sobre el capital ajustado del 18,7% y un ratio combinado del 92%. La compañía eleva además al 60% su previsión de sinergias capturadas al cierre de 2026.
Helvetia Baloise ha cerrado el primer semestre de 2026 con unos resultados operativos positivos y avances en la integración de las dos compañías tras la fusión. El grupo obtuvo 631,6 millones de francos suizos (CHF) de beneficio subyacente, mientras que la rentabilidad anualizada sobre el capital ajustado se situó en el 18,7%, por encima del rango objetivo del 16%-18% establecido para el periodo 2026-2028.
El resultado neto bajo criterios IFRS fue de 84,6 millones de CHF, después de que el grupo asumiera una amortización acelerada de activos intangibles vinculados a la fusión por importe de 671,7 millones de CHF.
Un ratio combinado del 92%
El negocio de No Vida generó un volumen de negocio de 7.127,1 millones de CHF y registró un ratio combinado del 92%.
Helvetia Baloise atribuye esta evolución a la disciplina en la suscripción y a los avances en excelencia técnica. Todos los segmentos registraron ratios combinados inferiores al 96%, mientras que Suiza fue uno de los principales mercados que contribuyó al resultado del grupo.
El negocio de No Vida generó 399,4 millones de CHF de beneficio subyacente, mientras que el resultado neto IFRS del área alcanzó los 351 millones.
La compañía señala que el granizo registrado en Suiza en agosto de 2026 podría generar un coste de siniestros de entre 120 y 140 millones de CHF, neto de reaseguro y antes de impuestos. Este impacto se contabilizará en el segundo semestre y, por tanto, no afecta a los resultados presentados de la primera mitad del año.
El negocio de Vida alcanza 273,5 millones
El negocio de Vida registró un volumen de negocio de 4.605,9 millones de CHF, en línea con el enfoque del grupo hacia productos eficientes desde el punto de vista del capital.
La demanda de soluciones de seguro completo en Suiza afectó a los volúmenes, que además no incluyen las entradas correspondientes al negocio semiautónomo.
El margen de nuevo negocio se situó en el 4,1%, con contribuciones positivas de todos los segmentos. El beneficio subyacente del negocio de Vida alcanzó los 273,5 millones de CHF, mientras que el resultado neto IFRS fue de 279 millones. El stock de margen contractual de servicios de Vida (CSM) se mantuvo prácticamente estable, en 8.300 millones de CHF.
La integración avanza por encima de las previsiones
Uno de los principales hitos del semestre ha sido la velocidad de captura de las sinergias y eficiencias derivadas de la integración.
A cierre de junio, Helvetia Baloise había asegurado cerca del 50% del objetivo de 650 millones de CHF de sinergias anuales previsto a largo plazo.
A la vista de la evolución registrada, el grupo espera superar su anterior previsión de alcanzar aproximadamente el 50% al cierre de 2026 y ha elevado ahora su guidance hasta alrededor del 60%.
Los costes de integración continúan previstos en la mitad inferior del rango inicialmente comunicado, de entre 500 y 600 millones de CHF. Hasta el 30 de junio se habían incurrido algo más de 200 millones.
Fabian Rupprecht, Group CEO de Helvetia Baloise, destaca que los primeros resultados conjuntos proporcionan una base para avanzar hacia la siguiente fase de creación de valor.
España culmina la fusión legal
La integración también avanza en los diferentes mercados del grupo. En Suiza se ha completado la integración legal de los negocios aseguradores, con la fusión de las dos compañías de No Vida y las dos entidades de Vida, además de la integración de las compañías de gestión de activos bajo Baloise Asset Management.
En Alemania, el grupo inició en mayo las operaciones comerciales a través del canal de corredores y en julio mediante el canal de agentes exclusivos, dos hitos relevantes dentro del proceso de integración.
En España, la fusión legal de Caser y Helvetia Seguros se completó en diciembre de 2025. El proceso continúa ahora con la integración operativa, la materialización de las sinergias y la prevista unificación bajo la marca Helvetia durante los próximos meses.
Tecnología e IA ganan peso en la siguiente fase
Una vez completados los principales hitos de la primera etapa, Helvetia Baloise inicia una segunda fase centrada en la migración de sistemas, la captura de sinergias y la ejecución de la transformación.
La tecnología y la inteligencia artificial tendrán un papel creciente en este proceso, tanto para mejorar la eficiencia como para facilitar la integración y desarrollar nuevos servicios para los clientes.
Para ello, el grupo creará el puesto de Chief Technology & Transformation Officer (CTTO), con responsabilidad integral sobre integración, migración de sistemas, tecnología, transformación e inteligencia artificial.
Sandra Hürlimann asumirá la nueva posición
Sandra Hürlimann, actualmente CTO de Suiza, asumirá el nuevo puesto de CTTO y se incorporará al Comité Ejecutivo del Grupo a partir del 1 de octubre de 2026.
Hürlimann cuenta con experiencia en negocio, tecnología y transformación y actualmente dirige la estrategia de IA del grupo. Desde su posición como CTO de Suiza ha participado en el desarrollo de la arquitectura tecnológica del mercado y en la expansión de las capacidades de inteligencia artificial dentro de la organización.
Con este cambio, Michael Müller, Deputy Group CEO y Chief Integration Officer, y Alexander Bockelmann, Group CTO, dejarán sus respectivas responsabilidades en el Comité Ejecutivo el 30 de septiembre.
Fabian Rupprecht agradeció la contribución de ambos ejecutivos durante la integración y destacó la incorporación de Sandra Hürlimann a la nueva estructura de liderazgo.
Capitalización por encima del 270%
La fortaleza financiera continúa siendo otro de los pilares del grupo. Helvetia Baloise cerró junio con 13.000 millones de CHF de patrimonio y estima un ratio del Swiss Solvency Test (SST) de alrededor del 270%.
Además, en agosto de 2026 S&P Global Ratings confirmó la calificación A+ con perspectiva estable, destacando, según la compañía, su posición de mercado, capitalización y comportamiento operativo.
En el negocio no asegurador, que incluye banca, gestión de activos y el resultado de comisiones procedente de España, el beneficio subyacente fue negativo en 41,3 millones de CHF, debido principalmente a los costes de financiación externa y los gastos corporativos.