El VIII Estudio del Observatorio Inverco dibuja el perfil del inversor español: moderado, con menos de 30.000 euros invertidos y un horizonte superior a tres años. El asesor personal sigue siendo su principal fuente de información, mientras que aumenta el conocimiento sobre fiscalidad y supervisión de los fondos.
El inversor español en fondos de inversión tiene un perfil mayoritariamente moderado, mantiene su dinero invertido durante más de tres años y recurre al asesoramiento para tomar decisiones. Además, el 84% recomendaría estos productos a sus amigos, seis puntos porcentuales más que en 2024.
Estas son algunas de las principales conclusiones del VIII Estudio sobre la «Visión de los partícipes sobre los Fondos de Inversión y sus gestores», elaborado por Front Query para el Observatorio Inverco. La investigación, que se publica cada dos años, analiza los hábitos, conocimientos y preferencias de los ahorradores españoles.
El 49% de los partícipes se identifica con un perfil de riesgo moderado, es decir, busca obtener rentabilidad asumiendo un riesgo de pérdida controlado. El 37% se considera conservador, el mismo porcentaje que en 2024, mientras que el 14% se define como dinámico, un punto más que en la anterior edición.
El análisis por generaciones muestra diferencias relevantes. Entre los Centennials, el porcentaje de inversores dinámicos ha aumentado seis puntos, hasta el 22%. En el extremo opuesto, el perfil conservador representa ya al 61% de los ahorradores de la Silent Generation, mayores de 77 años, frente al 48% de 2024.
También existen diferencias en el patrimonio acumulado. Más de la mitad de los Baby Boomers (54%) y siete de cada diez inversores de la Silent Generation (71%) superan los 30.000 euros invertidos en fondos, frente al 14% de los Centennials.
Dos tercios mantienen su inversión más de tres años
Los fondos consolidan su papel como instrumento de ahorro a largo plazo. El 66% de los partícipes mantiene su inversión durante más de tres años, dos puntos porcentuales más que en 2024.
Además, el 64% de quienes invierten directamente tiene contratados más de un fondo, frente al 57% de la anterior edición. Este porcentaje alcanza el 77% entre los ahorradores con un perfil dinámico.
En cuanto a la forma de invertir, el 46% de los partícipes utiliza un contrato de gestión discrecional de carteras o de asesoramiento, una proporción que asciende al 58% entre los Baby Boomers. Por su parte, el 48% invierte directamente en fondos. Casi tres de cada cuatro inversores (74%) mantienen sus productos contratados con una única entidad.
El asesoramiento también tiene un peso destacado en las decisiones de contratación. El 71% de los partícipes realizó su última contratación de fondos con asesoramiento, aunque el 59% no pagó por este servicio de forma explícita. Un 12% sí abonó una cantidad por el asesoramiento, mientras que el 13% delegó la gestión de su cartera y el 17% tomó la decisión de forma autónoma.
Esta última opción gana peso entre los perfiles dinámicos, donde alcanza el 32%, frente al 18% de los moderados y el 10% de los conservadores.
El asesor personal sigue siendo la principal fuente de información
El 47% de los inversores utiliza un asesor personal como principal fuente de información sobre sus fondos, cinco puntos más que en 2024. Le siguen la documentación propia del producto (22%) y las páginas web de medios especializados (13%).
El asesor personal ocupa la primera posición en todas las generaciones, especialmente entre los integrantes de la Silent Generation (76%) y los Baby Boomers (59%).
El estudio incorpora por primera vez las herramientas de inteligencia artificial entre las fuentes de información. Ya son la principal referencia para el 6% de los partícipes, porcentaje que aumenta hasta el 11% entre Centennials y Millennials.
En el momento de contratar, el canal presencial continúa siendo el más utilizado: el 37% de los partícipes formaliza la operación en su entidad financiera. Otro 31% recurre a la web o aplicación de su gestora, mientras que las plataformas de inversión online han ganado terreno y pasan del 12% al 15% en dos años. El 14% contrata a través de su asesor personal.
Las preferencias varían según el perfil de riesgo. Los inversores dinámicos se decantan por la web o la aplicación de su gestora (46%) y son también quienes más utilizan las plataformas de inversión por internet (31%). Los conservadores priorizan la contratación presencial (50%), mientras que los moderados reparten sus preferencias entre la contratación digital (34%) y la presencial (32%).
Más información sobre los fondos y sus gestores
El conocimiento de los productos también muestra avances. El 83% de los partícipes sabe en qué tipo de fondo tiene invertido un mayor patrimonio, dos puntos más que en 2024. La renta variable continúa siendo la categoría preferida, con un 31% de los inversores, aunque pierde tres puntos respecto a la anterior edición. Entre los perfiles dinámicos, esta preferencia alcanza el 63%.
A continuación se sitúan los fondos mixtos, globales y de retorno absoluto, con un 19%, y los fondos garantizados o de rentabilidad objetivo, con un 18%.
El 85% de los ahorradores afirma haber leído el folleto de su fondo, aunque solo tres de cada diez lo han revisado de forma exhaustiva. Este último porcentaje alcanza el 46% entre los inversores dinámicos. Por generaciones, los Millennials son quienes leen con mayor detalle esta documentación (34%), seguidos de los Centennials (32%).
También aumenta la consulta de la información periódica: el 68% de los partícipes asegura revisarla, porcentaje que llega al 73% entre los Baby Boomers y los inversores dinámicos. De quienes la consultan, el 72% considera que resulta comprensible, un punto más que en 2024. Entre los perfiles conservadores, sin embargo, esta proporción baja al 61%.
Pese a estos avances, todavía existe margen para mejorar el conocimiento sobre quién gestiona los fondos. Solo el 26% de los encuestados identifica a un equipo de gestores profesionales como responsable de esta tarea. El 28% atribuye la gestión al responsable de la entidad comercializadora, el 23% al asesor o gestor con quien contrató el servicio y el 10% a la persona que le vendió el producto. Entre los inversores dinámicos, el conocimiento sobre la gestión profesional alcanza el 39%.
En cuanto a las comisiones, el 63% sabe que los fondos tienen una comisión de gestión que ya está descontada del valor liquidativo, mientras que el 19% cree que estos productos no tienen comisión. El conocimiento de este aspecto aumenta hasta el 78% entre los perfiles dinámicos, frente al 66% de los moderados y el 52% de los conservadores.
Crece el conocimiento sobre fiscalidad y supervisión
El estudio también refleja una mejora en el conocimiento de las características fiscales de los fondos. El 62% de los partícipes sabe que puede traspasar su inversión de un fondo a otro sin tributar en ese momento. Este porcentaje alcanza el 82% entre los inversores dinámicos, el 64% entre los moderados y el 51% entre los conservadores.
Por otra parte, el 68% conoce que puede diferir el pago de impuestos hasta el reembolso de la inversión, seis puntos más que en 2024. De nuevo, el conocimiento es mayor entre los perfiles dinámicos (86%), frente al 69% de los moderados y el 60% de los conservadores.
También aumenta la percepción sobre la supervisión de estos productos. El 72% de los partícipes sabe que los fondos están supervisados por un organismo público, diez puntos más que en la anterior edición. Por perfiles, el porcentaje alcanza el 83% entre los dinámicos, el 76% entre los moderados y el 63% entre los conservadores.
Además, el 52% conoce que, en caso de quiebra de su entidad, no perdería su inversión en fondos. Esta percepción se eleva al 64% entre los inversores dinámicos, frente al 52% de los moderados y el 48% de los conservadores.
El 32% conoce la inversión sostenible
La inversión con criterios de sostenibilidad continúa siendo una opción minoritaria, aunque su conocimiento ha aumentado. El 32% de los partícipes afirma conocer esta modalidad, cuatro puntos más que en 2024. Entre los inversores dinámicos, el porcentaje alcanza el 61%, siete puntos más que en la anterior edición.
De quienes conocen estos criterios, más de la mitad (52%) los tiene en cuenta al invertir, tres puntos más que en 2024. Además, tres de cada diez estarían dispuestos a aplicarlos incluso si ello supusiera renunciar a una parte de la rentabilidad.
Las diferencias generacionales también son significativas: el 44% de los Centennials y el 41% de los Millennials conoce la inversión sostenible, frente al 25% de los Baby Boomers y el 9% de la Silent Generation.
Por último, el estudio analiza las incidencias de seguridad relacionadas con la tenencia y operativa de fondos. Solo el 4% de los partícipes afirma haber sufrido alguna incidencia o brecha de seguridad durante el último año, en línea con los datos de 2024. Entre quienes han experimentado estos problemas, el phishing y el smishing representan un 42% cada uno, mientras que la suplantación de identidad alcanza el 35%.
El informe refleja así un inversor que mantiene una perspectiva de largo plazo y valora el asesoramiento profesional, pero que también avanza en el conocimiento de la fiscalidad, la supervisión y las características de los fondos en los que invierte.