Los españoles siguen confiando en los Planes de Pensiones Individuales (PPI) como un instrumento óptimo para complementar su jubilación. En 2022, el ahorro a través de este vehículo alcanzó los 1.700 millones de euros, pese a la nueva reducción del límite máximo legal de aportación.
Sin embargo, esta reducción condujo a una disminución del 32% en las aportaciones brutas anuales al Sistema Individual en comparación con el año anterior.
Reducción de aportaciones
El límite máximo legal de aportación se redujo a 1.500 euros en 2022, desde los 2.000 de 2021 y los 8.000 de 2020. Esta reducción provocó una disminución del 32% de las aportaciones brutas anuales al Sistema Individual, con respecto a las del año anterior. En total, en dos años, las aportaciones brutas han caído un 4.380 millones de euros.
Interés de los ahorradores
A finales de 2022, el número de cuentas de partícipes de un PPI suponía el 15,6% de la población, porcentaje muy similar al de 2021. En Aragón, La Rioja y Madrid, el porcentaje de partícipes sobre la población se sitúa por encima del 20%. El número de cuentas de partícipes alcanza los 7,4 millones, experimentando ligeros incrementos en cuatro Comunidades Autónomas.
Volumen y distribución del ahorro
El volumen de ahorro canalizado por las familias a través de PPI cayó un 10,2% en 2022, hasta situarse en 80.233 millones de euros. Esta caída se debe a las rentabilidades negativas del pasado ejercicio, en un complejo entorno de subidas de tipos, la invasión de Ucrania y el temor a una recesión económica a nivel global. Casi la totalidad de las Comunidades Autónomas disminuyeron en 2022 su patrimonio con respecto al ejercicio anterior. Cuatro Comunidades Autónomas (Cataluña, Madrid, Andalucía y Valencia) acumulan el 65,3% del ahorro en PPI, mientras su población roza el 60% del total.
Exposición a productos de Renta Variable
A lo largo de 2022, los partícipes en PPI optaron por posiciones más conservadoras, principalmente en Planes de Renta Fija. El patrimonio en Renta Fija pasó a suponer el 14,6%, frente al 13,5% de 2021. Los de Renta Variable se situaron en el 17,9%, desde el 18,4% en 2021.
El patrimonio medio desciende
El patrimonio medio acumulado por cuenta de partícipe descendió hasta los 10.830 euros (un 9,4% menos). El ahorro acumulado en Planes Individuales descendió del 7,4% al 6,0% del PIB en 2022, debido tanto a la reducción del patrimonio como al incremento registrado por el PIB.
“Si consideramos también los Planes de Pensiones de Empleo (no incluidos en este estudio), el patrimonio total de los Fondos de Pensiones en España alcanzó a finales del 2022 los 115.646 millones de euros, que representaban el 10,5% del PIB nacional, muy por debajo del 66,9% que representaban para el conjunto de los países de la OCDE (“Pensions Funds in Figures 2022”), lo que pone de manifiesto la necesidad de seguir incentivando el ahorro privado a través de estos productos. El año pasado, el complicado entorno de mercado, con la subida de tipos y la inestabilidad a nivel geopolítico, provocó una caída en el patrimonio acumulado en Planes y también en las aportaciones, diezmadas por la progresiva reducción del máximo desgravable. Pese a este escenario extremadamente complicado, los ahorradores siguen confiando en este producto para canalizar el ahorro en el largo plazo”, explica José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco.
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